分红保险给您安全稳健的长期回报的原由

MaxMa

马新明（MAX  MA）保险理财系列文章之（671）----“分红式 保险专题”之93:

分红式保险（Whole Life Par）作为一种集终身保障和财富积累、退休收入补充、财富免税传承等功能于一体的保险理财产品已越来越受到人们的认可和喜爱，更成为高收入高资产人士的首选!

人们之所以乐于购买分红保险，除了保单内的投资全都由保险公司的专家团队负责操作，不需保单持有人操心之外，还有一个重要原因就是它的长期回报的安全稳健性！

分红保险虽然不能给投保人很高的、快速的回报，但它确实是最安全稳健类的资产之一，而且是所有安全稳健类资产（包括债券、GIC、年金等）中的平均回报最高的，税务效果也最好！

它确实是锁定并安稳放大我们的部分劳动成果或投资成果的最佳方式，也是必要的家庭资产配置方式之一。

说到分红保险的长期回报的稳定性，每个保险公司的产品虽然各有千秋，但近30多年以来的平均分红率即Dividend Scale Interest Rate（简称DSIR）都在8%左右，若按这个DSIR计算，扣除保险成本因素，体现出来的保单的长期平均年复利回报率就有6.5%左右！这对于注重长线投资的人来说确实是具有很大吸引力的，更何况还有一个在不断增大且完全免税的保险赔偿额在伴随着投保人的一生！

那么，为什么分红保单的回报比较稳定和安全呢？这主要有以下四个方面的原因：

一是分红保单的投资组合相当的“保守”和稳健。债券（Bonds）等固定收益类基金占了60%左右，风险较高的股票类基金（Equities）和房产投资各占20%左右， 这样一个偏保守的投资组合不可能有很高的回报，但也无太大风险，再加上进行了平滑处理的缘故（请见下面第三点），并由专家队伍负责管理，所以它的回报就比较稳定和安全。

二是分红保险给客户的回报是一个长期的平均回报，可以将客户的资金锁定很长时间。分红保险的回报方式与普通基金投资是很不一样的，它是一种平均的、滞后的回报：若早期撤销则连本都拿不回；而到了后期却给你较高的回报，越到后期，增幅越大！这样就迫使投保人不轻易撤资，从而可以将投资锁定更长时间，让保险公司可以安心做长线投资，这虽然对投保人来说显得不够灵活，但换来的却是较高的长期回报。而银行等机构则不能长期锁定客户的资金。  

三是各保险公司都对分红保险的回报进行了平滑处理，所以，回报相当稳定，波动较少。 分红率（DSIR）是与分红保险的基金账户的投资回报率不同的！DSIR是在基金账户的投资回报率的基础上再融合了“死亡率、费用率和失单率”等因素、并经过7-8年的滚动平滑处理得出来的，所以，它非常平滑，波动很小、而且不会出现负数，从而使得分红保险成为所有安全稳健类资产（包括债券、GIC、年金等）中的平均回报最高、但波动最小、最安全的资产类别！

四是政府对此类产品的监管相当严格，因为它终究是属于“保险”类产品的范畴。作为带投资功能的保险产品，分红保险在充分享受政府对保险产品的税务优惠政策的同时，也处在政府的严厉监管之下：政府是不会允许保险公司随意妄为地将投保人投在分红保单里的保费拿去做投机性的或高风险的投资的，从而可确保投资的安全性！

（ 本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业理财顾问，高级保险理财经理，环球百万圆桌会终身会员，对分红式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相关文章请浏览他的专业博客：www.msunfinancial.com/blog，或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）